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羊年行情是牛市第三阶段A股节后五大猜想

2022-12-24 13:04:43 3403

摘要:就要进入到羊年行情了,究竟是牛市,还是熊市,如果是牛市会和2014年逼空行情一致吗?还是和2015年来出现的调整格局一致呢?专家认为,本轮牛市分为三个阶段,第一阶段是2012年12月到2014年7月,该阶段称为牛市的酝酿阶段或者结构牛市、局...

就要进入到羊年行情了,究竟是牛市,还是熊市,如果是牛市会和2014年逼空行情一致吗?还是和2015年来出现的调整格局一致呢?

专家认为,本轮牛市分为三个阶段,第一阶段是2012年12月到2014年7月,该阶段称为牛市的酝酿阶段或者结构牛市、局部牛市阶段;第二阶段是2014年7月到2014年底,从局部牛市转入全局牛市,股市的中轴也从2000点提升到3000点;2015年1月1日开始,是牛市的第三阶段,即整固和分化阶段,该阶段很可能会贯穿于2015年行情。

牛市行情第三阶段特征分析

本轮牛市第三阶段的特点是:大盘经过大幅上涨后,对经济未来向好因素开始消化,而实体经济能够实质性好转仍需要2-3年时间。2015、2016两年,中国的经济仍然处于寻底过程中,因此股市大幅上涨及大幅下跌的可能性都不大。

主要的原因:

一是中国的房地产市场已基本见顶;

二是银行无风险的理财产品也慢慢进入尾声。从整个社会的大类资产配置来讲,社会资金将会从房地产市场及银行理财产品逐步向权益类市场即股市及优质的债券市场分流。

春节就在两会前,大盘节后如何走?现五大猜想

今年春节假期结束后紧接着就是“两会”的召开(3月3日),这将是窥探“十三五规划”的一次重要时机,对于投资者布局全年乃至更长期的投资方向都意义重大。因此,我们想简单谈谈对春节之后的全年策略节奏的一些猜想。

从2015年全年看,A股走势或呈现以下五大特征:

1、政策面和流动性的变化仍将是市场的主导力量;

2、春节后的两个月,大盘指数有望从“垃圾时间”进入“蜜月期”,但可能也是大盘蓝筹股最后的估值上行阶段;

3、下半年“注册制”有望落地,但并不会就此宣判成长股的“死刑”;

4、今年下半年以后,市场风格也许将长期不再偏好大盘蓝筹股;

5、对于未来一个季度的配置思路,广发认为,应从“受益于成本下行”的视角转向“受益于价格回升”的视角,重点推荐化工、油服、煤炭、有色、新能源汽车。

春节将至,券商如何看待节后走势?

国元证券:市场存量资金博弈三维度布局节后

在缩量背景下,市场活跃度丝毫不减,创业板指数不断创出历史新高。以互联网金融为首的新经济概念股热点此起彼伏,有效维持了市场热度和人气,也缩短了主板指数的调整周期。由于节前交易日仅剩两天,并且机构仓位已无明显变化,节前行情以个股为主将不足为奇。

节后,提前布局尤为重要,可从三方面着手。

银河证券:宽松预期提升节后流动性将好转

随着节后现金回笼,流动性将大幅好转。我们预计流动性中枢将处于较高位置,我们预计超储率保持在2.2%。1月份存款与财政存款意外波动,使得2月份的降准变得必要而且迫切,随着节后现金回笼,流动性将大幅好转;银行信用扩张与影子银行渠道熄火并存,信用扩张的持续性存疑,但引导信用扩张的意图明确,并且项目引导的效果更为直接有效,也是我们下一步关注的重点。

光大证券:节前行情放红包节后A股机会仍将大于风险

节前市场将以时间换空间震荡休整,投资者可利用震荡机会布局,波段操作。节后走势有望逐渐回暖。同样持看平观点的国都证券指出市场将演绎红包行情。且在经济下行压力加大的背景下,多家机构预计央行再次降息是大概率事件。结构性牛市格局不变,节后机会大于风险。在热点上,该机构认为沪市低于3000亿元时,中小市值题材是热点,高于4000亿元时蓝筹股值得关注。

兴业证券:坚定做多不必担心短端

节后,随着现金快速回流银行体系和3月份财政存款的投放,资金面出现季节性的显著改善是确定的。根据历史经验,资金价格中枢可能回到3%附近,风险因素在于,IPO和准备金补缴(现金回流和信贷)等会形成干扰,而且人民币汇率波动增加和公开市场面临逆回购到期与MLF续作也可能增加资金的不确定性。

面对牛市,选股思路是什么?

业内人士认为A股更像是一个中短期的牛市(1-3年),蓝筹股是本波行情的主力,新股注册制将在2015年提上日程,这意味着中小市值的供给会非常充分,而优质的蓝筹股的供给相对有限,这就会带来转机。此外随着沪港通的开通,深港通的跟进,及MSCI把中国A股纳入全球指数,预计这些海外资金70%-80%会配置以沪深300为代表的蓝筹股,只有极小部分会配置小市值股票。

具体到蓝筹股,需要有两个思路点:一是金融地产,二是传统周期蓝筹。2014年四季度我们已看到金融地产的强势恢复,而经济数据显示中国经济正在面临通缩的风险,因此未来1年中还会多次降息降准,金融地产仍会是受益板块。

羊年哪些股最洋气?四大板块可节前关注

春节前股市仅剩两个交易日,在A股连续反弹下,股民持股过节意愿高。而记者统计发现,在过去15个年头里,不仅春节前股市飘红的概率较大,节后短线上涨的概率也超过六成。因此,有业内人士建议,在目前政策环境下,建议适当持股过节,其中智能家电、白酒饮料、影视娱乐和环境保护等相对被机构最为看好。

智能家电:题材转型看好白电龙头

中信证券分析师认为,受到宏观经济增速放缓已经房地产投资增幅下降等因素影响,普通家用电器业绩表现低于预期,其中电视、冰箱等市场需求疲软。不过,沾上互联网以及智能题材,股价往往会大幅走高。如老板电器、美的集团、海信电器等。针对部分具备智能概念和转型题材的白电个股可以低吸。

传媒娱乐:春节期间消费有望升温

海通证券指出,今年春节档电影数量增加,票房创新高是大概率事件。根据记者不完全统计,春节至少七部电影上映,如《冲上云霄》、《天将雄师》、《澳门风云2》等,比2014年春节大幅增加了六成多。“考虑到这七部影片均为主要电影制发公司的年内强势作品,今年春节档票房创历年新高是大概率事件。”。他还预计,其间票房可能达到20亿左右。

A股市场上,机构认可度较高的个股有华录百纳、华策影视、光线传媒、乐视网、电广传媒等。

节能环保:全国两会前或再成热点

在新一年中,除了发展混合所有制、一带一路等热点外。“环保”频率也非常高。渤海证券指出,2015年是“十二五”收官之年,同时也是环保承前启后之年。2015年地方两会聚焦环境污染治理,治霾工作成为重中之重,而水污染治理或将成为新常态。无论从业绩表现看,还是政策题材看,环保股都是近期值得布局的重点板块之一。板块里面人气较高的个股有国电清新、万邦达、兴蓉投资、三维丝、维尔利等。

白酒饮料:春节刚需效应显著

长城证券认为,从基本面来看,白酒春节刚需效应显著,由于基数原因,2015Q1白酒同比改善空间较大;从估值来看,绝对估值和相对估值都处于历史底部。消费旺季+估值低+持仓低+国企改革支撑白酒估值修复行情,建议关注老白干酒、洋河股份、贵州茅台、五粮液等。

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